UK inflation set to surge, interest rates higher-for-longer
อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร เตรียมพุ่งสูงขึ้น และอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเป็นเวลานาน: เดอเวียร์
องค์กรที่ปรึกษาทางการเงินอิสระที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกเตือนว่า เตรียมรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเวลานานกว่าปกติในสหราชอาณาจักรตลอดช่วงที่เหลือของปี
คำเตือนจากเจมส์ กรีน ผู้อำนวยการระดับภูมิภาคของdeVere Groupซึ่งมีประสบการณ์ระดับโลกในสถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล 18 แห่ง มีขึ้นในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังคงอยู่ที่ 3% ในเดือนกุมภาพันธ์
เขากล่าวว่า “ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในวันนี้สะท้อนถึงช่วงเวลาก่อนที่ราคาน้ำมันทั่วโลกจะพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอิหร่าน”
“จากผลการประเมินเกือบทั้งหมด อัตราเงินเฟ้อกำลังกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง”
“ผมเกรงว่าหลายครัวเรือน ธุรกิจ และนักลงทุน อาจประเมินขนาดและความเร็วของสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นต่ำเกินไป”
“ราคาน้ำมันและพลังงานกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจ ทั้งครัวเรือน ธุรกิจ และนักลงทุนต่างก็ได้รับผลกระทบ”
ข้อมูลล่าสุดบันทึกช่วงเวลาก่อนที่วิกฤตพลังงานจะทวีความรุนแรงขึ้น นับตั้งแต่นั้นมา ราคาน้ำมันและก๊าซได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่เส้นทางการขนส่งและห่วงโซ่อุปทานกำลังเผชิญกับการหยุดชะงักอีกครั้ง
ผลที่ตามมาคือแรงกดดันด้านต้นทุนระลอกใหม่ที่กำลังก่อตัวขึ้นทั่วเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร
“นี่คือ แรงกระตุ้นเงินเฟ้อในวงกว้างที่ขับเคลื่อนโดยภาคพลังงาน และจะผลักดันให้ต้นทุนการขนส่ง อาหาร การผลิต และสินค้าจำเป็นในชีวิตประจำวันสูงขึ้น”
“ครัวเรือนควรเตรียมรับมือกับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ส่วนธุรกิจควรเตรียมรับมือกับอัตรากำไรที่ลดลง”
ขณะนี้มีการปรับราคาความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ตลาดการเงินกำลังเลื่อนเวลาของการผ่อนคลายทางการเงินที่มีนัยสำคัญออกไป เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง
เจมส์ กรีน กล่าวว่า “เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน แนวคิดเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปีนี้ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากขึ้นเรื่อยๆ”
“ธนาคารกลางอังกฤษไม่น่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกำลังเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง การทำเช่นนั้นอาจเสี่ยงต่อการสูญเสียการควบคุมเสถียรภาพราคา”
สำหรับครัวเรือน ผลกระทบจะเกิดขึ้นทันที
“ค่าใช้จ่ายในการจำนองจะยังคงอยู่ในระดับสูง การรีไฟแนนซ์จะแพงขึ้น และรายได้สุทธิจะลดลงเรื่อยๆ เนื่องจากค่าครองชีพสูงขึ้น”
“มันส่งผลกระทบโดยตรงต่อการเงินของครัวเรือน การกู้ยืมยังคงมีต้นทุนสูง และในขณะเดียวกันอัตราเงินเฟ้อก็กัดเซาะกำลังซื้อ”
“ประชาชนจำเป็นต้องลงมือทำในตอนนี้ด้วยการลดการพึ่งพาหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปร เลือกกู้ยืมเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่หากเป็นไปได้ และเสริมสร้างเงินออมสำรองให้มากขึ้น”
ภาคธุรกิจเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทายเช่นเดียวกัน ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และความต้องการที่ลดลง ทำให้สภาพแวดล้อมในการดำเนินงานยากลำบาก
“บริษัทต่างๆ กำลังถูกกดดันจากทั้งสองด้าน ต้นทุนสูงขึ้น ในขณะที่ลูกค้าระมัดระวังมากขึ้น”
“ผู้นำธุรกิจจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุน ปกป้องอัตรากำไร และตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรับมือกับช่วงเวลาที่ผันผวนมากขึ้น”
การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน และจำเป็นต้องมีการตอบสนองที่เด็ดขาด
“พอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง กำลังตกอยู่ในความเสี่ยงแล้ว”
“ในสภาวะเช่นนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ภายใต้แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อ สินค้าโภคภัณฑ์ การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน และบริษัทที่มีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งจึงมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น”
ตลาดพันธบัตรก็มีความเปราะบางเช่นกันหากอัตราเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ โดยผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงและความผันผวนของราคาจะเพิ่มขึ้น
ตลาดสกุลเงินอาจสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางการดำเนินนโยบายที่แตกต่างกัน เนื่องจากแต่ละเศรษฐกิจตอบสนองต่อภาวะช็อกเดียวกันในรูปแบบที่แตกต่างกัน
พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มในอนาคต ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อจะยิ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดพลังงานและขยายวงจรเงินเฟ้อให้ยาวนานขึ้น
เจมส์ กรีน สรุปว่า “ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในวันนี้อาจคงอยู่ที่ 3% เท่าเดิม แต่ตัวชี้วัดทั้งหมดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นอีก และด้วยเหตุนี้ อัตราดอกเบี้ยจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป”
“ผู้ที่ลงมือปกป้องการเงิน เสริมสร้างธุรกิจ และวางแผนการลงทุนตั้งแต่เนิ่นๆ จะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าผู้ที่ล่าช้า”
e:
