แผนการเก็บภาษีนำเข้าของทรัมป์กำลังล้มเหลว นักลงทุนจับตามองด้วยความหวังอย่างระมัดระวัง
     ซีอีโอของ deVere Groupบริษัทที่ปรึกษาทางการเงินระดับโลก กล่าวว่า นโยบายเศรษฐกิจหลักของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งก็คือระบบภาษีนำเข้า ดูเหมือนจะกำลังพังทลายลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ตลาดการเงินกลับพร้อมที่จะฟื้นตัวผ่านซากปรักหักพังนี้
       การประเมินของไนเจล กรีน มีขึ้นหลังจากศาลฎีกาสหรัฐฯ ตัดสินเมื่อวันศุกร์ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ละเมิดอำนาจตามกฎหมายในการประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าทั่วโลกโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา ซึ่งถือเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่ของทำเนียบขาวในนโยบายที่กำหนดวาระทางเศรษฐกิจของเขา และในระดับที่น้อยกว่านั้นคือยุทธศาสตร์ต่างประเทศ นับตั้งแต่กลับเข้ารับตำแหน่งในเดือนมกราคม 2025
     ไนเจล กรีน กล่าวว่า 'คำตัดสินนี้กระทบกระเทือนหลักการทางเศรษฐกิจของรัฐบาลอย่างมาก'
     'การเผชิญหน้าทางการค้าถูกมองว่าเป็นกลไกสำคัญในการฟื้นฟูความแข็งแกร่งภายในประเทศ'
     “แต่ในปัจจุบัน กลับต้องเผชิญกับข้อจำกัดทางรัฐธรรมนูญ การตรวจสอบจากตลาด และผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่ลดลง”
     เขากล่าวต่อว่า “มาตรการภาษีนำเข้าถูกนำเสนอว่าเป็นเครื่องมือในการปรับสมดุลการค้าและปกป้องอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ แต่ในทางปฏิบัติแล้ว มาตรการเหล่านี้กลับทำหน้าที่เป็นภาษีสำหรับผู้นำเข้า ซึ่งหลายรายก็ผลักภาระต้นทุนไปให้ผู้บริโภคโดยตรง”
     “อัตรากำไรของบริษัทในภาคส่วนที่พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานระดับโลกนั้นลดลง และการตัดสินใจลงทุนก็ล่าช้าออกไปท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านนโยบาย”
     ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดเน้นย้ำถึงความเปราะบางของสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน การเติบโตชะลอตัวลงจากอัตราในปีที่แล้ว ในขณะที่มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอีกครั้งในหมวดหมู่ที่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น
     อัตราการเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง แต่กำลังซื้อของครัวเรือนถูกจำกัดด้วยราคาสินค้าและบริการที่สูงขึ้น
ซีอีโอของ deVere อธิบายว่า “เศรษฐกิจไม่ได้กำลังล่มสลาย แต่กำลังชะลอตัวลง อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงพอที่จะจำกัดความยืดหยุ่นของนโยบาย และความเชื่อมั่นทางธุรกิจมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและการค้าอย่างฉับพลัน”
      “คำตัดสินของศาลฎีกาในวันนี้ได้เพิ่มตัวแปรใหม่เข้าไปในสมการนั้น”
     แม้จะได้รับผลกระทบทางการเมือง แต่เขากล่าวว่าตลาดไม่น่าจะตอบสนองด้วยความตื่นตระหนกอย่างต่อเนื่อง
     “นักลงทุนแยกแยะความแตกต่างระหว่างการแสดงทางการเมืองและศักยภาพในการสร้างรายได้ ตลาดหุ้นมองไปข้างหน้า และได้รับการสนับสนุนจากงบดุลที่แข็งแกร่งของบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง และความคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะหลีกเลี่ยงผลลัพธ์ที่รุนแรงในท้ายที่สุด”
เขากล่าวเสริมว่า “หุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI เซมิคอนดักเตอร์ และคลาวด์คอมพิวติ้ง ยังคงดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง”
    “แม้ว่า อำนาจในการกำหนดอัตราค่าบริการจะถูกจำกัด แต่โครงสร้างการลงทุนในด้านการประมวลผลขั้นสูงและระบบอัตโนมัติยังคงไม่เปลี่ยนแปลง”
      อย่างไรก็ตาม ตลาดพันธบัตรอาจมีปฏิกิริยาที่ซับซ้อนกว่านั้น
     “หากมีการลดหรือปรับลดภาษีนำเข้า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับต้นทุนการนำเข้าอาจลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งอาจช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว อย่างไรก็ตาม คาดว่าการขาดดุลทางการคลังที่ยืดเยื้อและการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งจะยังคงกดดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้นต่อไป”
ตลาดสกุลเงินเผชิญกับแรงกดดันที่ขัดแย้งกัน
     “ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับความผันผวนเป็นระยะ การผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้าอาจช่วยกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง”
เขากล่าวเตือนไม่ให้ด่วนสรุป “ความล้มเหลวทางด้านกระบวนการยุติธรรมไม่ได้หมายความว่าทิศทางเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลงไปโดยอัตโนมัติ ระยะเวลาในการดำเนินการ การตอบสนองทางด้านกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น และปฏิกิริยาทางภูมิรัฐศาสตร์ล้วนมีความสำคัญ”
      “ตลาดจะกำหนดราคาโดยพิจารณาจากความน่าจะเป็น”
      เขาตั้งข้อสังเกตว่า ภาคธุรกิจของอเมริกาน่าจะปรับตัวได้อย่างรวดเร็ว
      “บริษัทข้ามชาติหลายแห่งได้กระจายห่วงโซ่อุปทานและปรับโครงสร้างกลยุทธ์การจัดหาวัตถุดิบใหม่แล้ว เพื่อเตรียมรับมือกับความขัดแย้งทางการค้าที่ยืดเยื้อ”
      “การปรับสมดุลอำนาจการกำหนดอัตราภาษีอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนได้ทีละน้อย แต่การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่เกิดขึ้นตลอดปีที่ผ่านมาจะไม่สามารถย้อนกลับได้ในชั่วข้ามคืน”
     ไนเจล กรีน สรุปว่า “กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีทรัมป์กำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างชัดเจนหลังคำตัดสินนี้”
      “ขอบเขตทางกฎหมายได้รับการเสริมความแข็งแกร่งขึ้น และเหตุผลทางเศรษฐกิจสำหรับการกำหนดมาตรการกีดกันทางการค้าในวงกว้างก็อ่อนลง”
      “อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินนั้นมองโลกในแง่ดี หากผลลัพธ์ที่ได้คือความชัดเจนมากขึ้น ความไม่แน่นอนของนโยบายลดลง และการลงทุนอย่างต่อเนื่องในด้าน AI และเทคโนโลยี ราคาหุ้นก็สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ แม้ว่าสถานการณ์ทางการเมืองจะแตกแยกก็ตาม”
     “นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนที่เกิดขึ้นจากการประกาศนโยบายและความคืบหน้าของศาล การตรวจสอบความยั่งยืนทางการคลังที่เข้มงวดมากขึ้น และความแข็งแกร่งเฉพาะกลุ่มในภาคส่วนที่มีการเติบโตของกำไรที่ยั่งยืน”

US inflation lower than expected – Fed must cut at next meeting: deVere

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ – เฟดต้องลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป : เดอเวียร์
      ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด ) ยังมีช่องว่างที่จะลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้ แต่ถึงแม้จะมีตัวเลขดังกล่าว ธนาคารกลางก็ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป ตามคำกล่าวของซีอีโอของdeVere Group บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินระดับโลก
       การวิเคราะห์ของไนเจล กรีน ออกมาพร้อมกับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมกราคม ซึ่งยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงเหลือ 2.4% จาก 2.7% ในเดือนธันวาคม และลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับที่สูงกว่า 3% เล็กน้อยในเดือนกันยายน
     อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ โดยทั้งราคาสินค้าทั่วไปและราคาสินค้าพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
      ไนเจล กรีน กล่าวว่า “อัตราเงินเฟ้อประจำปีที่ 2.4% ทำให้เงินเฟ้อกลับเข้าสู่ช่วงที่มีเสถียรภาพในอดีตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ”
     “อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาไม่ได้อยู่ในระดับที่จำเป็นต้องใช้มาตรการควบคุมราคาแบบในยุคฉุกเฉินอีกต่อไปแล้ว”
เขากล่าวต่อว่า “อัตราเงินเฟ้อลดลงติดต่อกันสี่เดือนแล้ว การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วที่หลายคนกังวลหลังจากมาตรการทางการค้า ‘วันแห่งการปลดปล่อย’ ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์นั้น ไม่ได้ปรากฏให้เห็นในข้อมูลโดยรวม แต่เรากลับเห็นการชะลอตัวลง”
      เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่ในช่วง 3.5% ถึง 3.75% อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจึงยังคงอยู่ในระดับบวกเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่ 2.4%
     “ในทางปฏิบัติแล้ว นโยบายยังคงค่อนข้างเข้มงวด” ซีอีโออธิบาย
      “ต้นทุนการกู้ยืมสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอย่างมาก นโยบายนี้เหมาะสมเมื่อเงินเฟ้อพุ่งสูง แต่กลับไม่สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบันมากขึ้นเรื่อยๆ”
     เขากล่าวเสริมว่า “ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ประกาศล่าสุดต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง แรงกดดันหลักๆ จึงถูกควบคุม และความคาดหวังยังคงอยู่ในระดับคงที่ นโยบายการเงินจึงควรปรับเปลี่ยนให้เหมาะสม”
     ขณะนี้ ไนเจล กรีน กำลังเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดำเนินการอย่างเด็ดขาดในการประชุมครั้งต่อไปซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 17-18 มีนาคม
      เขากล่าวว่า “เฟดควรลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปจะเป็นการแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และป้องกันไม่ให้เกิดผลกระทบที่ไม่จำเป็นต่อเศรษฐกิจ”
เขาแย้งว่า การรอคอยนั้นก็มีความเสี่ยงเช่นกัน
      ไนเจล กรีน เตือนว่า “การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานเกินไปอาจเสี่ยงต่อการควบคุมเศรษฐกิจมากเกินไป ภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และการลงทุนทางธุรกิจ กำลังเผชิญกับต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นอยู่แล้ว”
     “การปรับลดงบประมาณในระดับที่เหมาะสมจะช่วยรักษาความน่าเชื่อถือ พร้อมทั้งปรับนโยบายให้สอดคล้องกับข้อมูล”
     อย่างไรก็ตาม เขาเชื่อว่า ผู้กำหนดนโยบายยังคงมีแนวโน้มที่จะคงท่าทีแข็งกร้าวต่อไป
      “เฟดน่าจะเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%”
      “เจ้าหน้าที่มีความอ่อนไหวอย่างมากต่อภาพลักษณ์ของการผ่อนคลายมาตรการก่อนกำหนด ความระมัดระวังของสถาบันจึงเป็นปัจจัยสำคัญในการสื่อสารของพวกเขา”
     เขากล่าวเสริมว่า “ความน่าเชื่อถือเป็นสิ่งสำคัญ อย่างไรก็ตาม ความน่าเชื่อถือจะแข็งแกร่งขึ้นได้ด้วยการตอบสนองต่อข้อมูลที่เข้ามาอย่างเหมาะสม ตัวเลขในปัจจุบันสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย”
ไนเจล กรีน เน้นย้ำว่า ตลาดการเงินกำลังปรับตัวเข้ากับภาวะเงินเฟ้อที่ดีขึ้นแล้ว
      “ตลาดพันธบัตรกำลังพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงปลายปีนี้ นักลงทุนในตลาดหุ้นเข้าใจว่าอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้เคียง 2.4% ช่วยลดความเสี่ยงของการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม การดำเนินการในเร็ววันจะช่วยเสริมสร้างเสถียรภาพมากกว่าที่จะบั่นทอนเสถียรภาพ”
      เขาสรุปว่า “ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีช่องทางที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และควรใช้ช่องทางนั้นในการประชุมที่จะถึงนี้”
e: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
t: +44 207 1220 925
Twitter: @PriorConsults
deVere Group is one of the world’s largest independent advisors of specialist global financial solutions to international, local mass affluent, and high-net-worth clients. It has a network of offices around the world, more than 80,000 clients, and $14bn under advisement.

Diversification alone is failing investors, warns deVere

เดอเวียร์เตือนว่า การกระจายความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวไม่เหมาะสำหรับนักลงทุน

      ตลาดกำลังส่งสัญญาณที่ 'หลากหลายอย่างมาก' เนื่องจากหุ้นผันผวน พันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นอย่างช้าๆ และคริปโตเคอร์เรนซียังคงดิ้นรนเพื่อหาจุดยืน ซึ่งเน้นย้ำว่าการกระจายการลงทุนเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพออีกต่อไป นักลงทุนจำเป็นต้อง'กระจายการลงทุนอย่างมีเป้าหมาย' เพื่อปกป้องผลตอบแทนและบริหารความเสี่ยง
    นี่คือคำเตือนจากเจมส์ กรีน ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของdeVere Group บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินระดับโลก เนื่องจากความเคลื่อนไหวในสินทรัพย์ต่างๆ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เผยให้เห็นจุดอ่อนในการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม
      ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าความผันผวนในแต่ละภาคส่วนจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
     อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิวนั้น การเป็นผู้นำยังคงจำกัด และบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งแสดงให้เห็นถึงความไม่มั่นคงอีกครั้ง
     ในขณะเดียวกัน พันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ก็ปรับตัวสูงขึ้น โดยกองทุน iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนลดลงมาอยู่ใกล้ระดับ 4.1% สำหรับพันธบัตรอายุ 10 ปี
      ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป บิตคอยน์ร่วงลงเกือบ 9% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยลดลงจากระดับต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ เหลือประมาณ 60,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างต่อเนื่องต่อสภาวะสภาพคล่องและการวางตำแหน่งของนักลงทุน
      โลหะมีค่าทำให้สถานการณ์ซับซ้อนยิ่งขึ้น ทองคำหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปีนี้ ก็ประสบกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรงกว่า 7% จากระดับสูงสุดล่าสุด ก่อนที่จะทรงตัว ในขณะที่เงินมีความผันผวนมากกว่า โดยประสบกับการลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่ามากในช่วงการปรับฐาน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาบ้าง
     ความผันผวนของราคาสินเงินนั้นมากกว่าทองคำอย่างมาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงบทบาทสองด้านของสินเงิน ทั้งในฐานะโลหะทางการเงินและโลหะอุตสาหกรรม รวมถึงสภาพคล่องที่ต่ำกว่า
      เจมส์ กรีน กล่าวว่า “นักลงทุนที่ติดตามความเคลื่อนไหวเหล่านั้นอาจบอกว่าการกระจายการลงทุนได้ผล เพราะสินทรัพย์แต่ละประเภทเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แตกต่างกัน”
    “แต่ความเป็นจริงนั้นซับซ้อนกว่านั้น การกระจายความเสี่ยงตามชื่อเรียก เช่น หุ้น พันธบัตร ทองคำ หรือคริปโตเคอร์เรนซี ไม่ได้หมายความว่าเป็นการกระจายความเสี่ยงตามปัจจัยเสี่ยงเสมอไป”
     เขาอธิบายว่า พอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมมักมีการกระจุกตัวมากกว่าที่เห็น
     กองทุนหุ้นหลายกองทุนมักมีการลงทุนในหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ร่วมกัน การจัดสรรเงินลงทุนในพันธบัตรมักมีความอ่อนไหวต่อระยะเวลาการลงทุนสูง ส่วนการลงทุนในทองคำและเงินอาจตอบสนองต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก ขณะที่คริปโตเคอร์เรนซียังคงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสภาพคล่องทั่วโลกและทิศทางของกฎระเบียบ
      “เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยต่างๆ ก็จะเปลี่ยนไป” ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนกล่าวอธิบาย
      “สินทรัพย์ที่เคยช่วยชดเชยกัน อาจเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันได้ ในขณะที่สินทรัพย์อื่นๆ อาจผันผวนอย่างรุนแรงได้จากเพียงแค่การจัดวางตำแหน่งการลงทุน สัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า พอร์ตการลงทุนที่ดูสมดุลนั้น ยังสามารถก่อให้เกิดความผันผวนที่ไม่คาดคิดได้อย่างง่ายดาย”
    การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรระยะยาวควบคู่ไปกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นที่ไม่สม่ำเสมอ ได้ช่วยให้พอร์ตการลงทุนบางส่วนได้รับผลดี
     อย่างไรก็ตาม ความอ่อนไหวของพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในอัตราผลตอบแทนอาจส่งผลให้ราคาพันธบัตรระยะยาวเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
     ในขณะเดียวกัน โลหะมีค่าก็ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นเพียงเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอีกต่อไปแล้ว
     การปรับตัวลงของราคาทองคำหลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าการวางตำแหน่งและการทำกำไรสามารถเอาชนะความเชื่อเรื่องสินทรัพย์ปลอดภัยได้ ส่วนการร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาสินเงินเน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการสันนิษฐานว่าโลหะมีค่าทุกชนิดให้การปกป้องที่เหมือนกัน
      เจมส์ กรีน กล่าวต่อว่า “การกระจายความเสี่ยงอย่างมีเป้าหมาย หมายถึงการระบุให้แน่ชัดว่าสินทรัพย์แต่ละชนิดช่วยป้องกันความเสี่ยงอะไรบ้าง”
     “มันช่วยป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อหรือไม่? มันได้รับประโยชน์จากอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวหรือไม่? มันอ่อนไหวต่อค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงหรือไม่? หรือมันได้รับผลกระทบจากปัจจัยมหภาคเดียวกันกับส่วนอื่นๆ ของพอร์ตการลงทุน?”
    เขาเน้นย้ำว่า นักลงทุนควร “พิจารณาพอร์ตการลงทุนโดยคำนึงถึงแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจพื้นฐานมากกว่าที่จะพิจารณาจากประเภทสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว”
      ความอ่อนไหวต่อการเติบโต ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ ความเสี่ยงจากระยะเวลา ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และการพึ่งพาภาวะสภาพคล่อง คือตัวแปรสำคัญที่กำหนดผลลัพธ์
     เจมส์ กรีน สรุปว่า “การกระจายความเสี่ยงยังคงเป็นสิ่งจำเป็น แต่ในปัจจุบันต้องทำอย่างตั้งใจ คำนึงถึงสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และใช้ข้อมูลเป็นพื้นฐาน”
     “ในปัจจุบัน นักลงทุนที่เน้นการกระจายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงแตกต่างกัน แทนที่จะกระจายไปยังสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เพียงอย่างเดียว คาดว่าจะมีโอกาสปกป้องเงินทุนและสร้างผลตอบแทนระยะยาวได้ดีขึ้น”
อีเมล: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
โทร: +44 207 1220 925
ทวิตเตอร์: @PriorConsults
deVere Group เป็นหนึ่งในบริษัทที่ปรึกษาทางการเงินอิสระที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยให้บริการโซลูชั่นทางการเงินเฉพาะทางระดับโลกแก่ลูกค้าทั้งในระดับนานาชาติ ระดับท้องถิ่น และระดับบุคคลที่มีฐานะร่ำรวย บริษัทมีเครือข่ายสำนักงานทั่วโลก มีลูกค้ากว่า 80,000 ราย และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการกว่า 14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Click Donate Support Web